投資者關係活動類別

■特定物件調研        □分析師會議

□媒體採訪            □業績說明會

□新聞發佈會          □路演活動

□現場參觀

□其它 （請文字說明其它活動內容）

參與單位名稱及人員姓名

國泰君安證券股份有限公司 胡 剛、黃琨

長盛基金管理有限公司     張君平

長城基金管理有限公司     譚小兵

長江證券                 彭仲杄

中庚基金管理有限公司     季國峰

中融基金管理有限公司     駱 尖

泰康資產管理（香港）有限公司   劉勍

真科私募（投資）基金管理（山東）有限公司  曾維江、羅志弘

景順長城基金管理有限公司  劉曉明

寶盈基金管理有限公司      陳金偉

上海高毅資產管理合夥企業（有限合夥）  龐韜

北京磐澤資產管理有限公司  張帆

南方基金管理股份有限公司  汪徑塵、張磊

時間

2020年01月14日，14:00--16:30

地點

公司會議室

上市公司接待人員姓名

陳麗秋

投資者關係活動主要內容介紹

1.共用電動滑板車的進展情況？

答：共用電動滑板車是2017年從美國開始興起，2018年快速增長，2019年相對2018年的量有所下降。在歐洲因騎行方便，同時符合節能環保綠色出行的政策，是很好的短途綠色交通工具。共用電動滑板車的盛行也會帶動個人消費者的購買需求。

2.2019年滑板車個人消費情況？

答：具體資料不太好查，由於共用電動滑板車的騎行體驗，預計未來將會刺激對個人電動滑板車需求的繼續增長。公司設定了個人滑板車的出貨目標，團隊將盡最大努力達成目標。

3.是否會跟共用單車一樣興起而後衰退？

答：共用單車興起之時，政府未有介入，產生了各種亂象，導致斷崖式的下滑。但是，共用電動滑板車的發展是採取和政府配合的方式，美國各個州有立法權，三藩市是第一個電動滑板車有認證才可以進入的市場，芝加哥、洛杉磯等陸續跟進。德國作為歐洲的領頭羊，2019年五月立法通過，允許電動滑板車正式合法上路，法國、瑞士等也在跟進德國的共用滑板車立法，使共用電動滑板車的騎行更加安全有保障，為共用電動滑板車的發展提供有利的環境，業者也在尋求與政府之間的平衡，以達到雙贏的目的。

4.共用單車不怎麼掙錢？共用滑板車毛利率比較高？

    答：共用電動滑板車獲利還可以，共用電動滑板車毛利率會比共用單車高。

5.整車是供應給哪家公司？

答：因為跟客戶有協定，不方便透露。

6.是否直接與歐洲的創意公司直接談合作？

答：目前，產業鏈條可分三個環節，終端為運營商，中間環節會有負責共用電動滑板車整體方案設計、品控管理和品質認證的公司，我公司是為後端的製造商，通過這些公司進行合作的。

7.競爭對手主要在國內？

答：是的，國內有完整的供應鏈，產能都在國內，短期內改變不了。另外還涉及到出口問題。

8.大概有多少競爭對手？

答：國內大約一百家。公司能夠快速回應客戶的產能、品質、技術等各方面的需求，具有一定的優勢，產品得到客戶的認可，其他較小的代工企業可能存在資金、設備、產能等問題。公司通過提升產品品質，生產中高階產品，客戶接受度較高。

9.公司的盈利空間？

答：共用電動滑板車毛利率不是太高，但只要訂單量大，能攤平固定費用，管銷費用會下降，利潤能提高。

10.客戶是否會壓價？

答：與客戶交易雙方討價還價是很正常的情況，公司有自己的價格底線，估計2020年的價格與2019年應不會差太多。

11.共用滑板車的產能？

答：公司目前電動滑板車有兩條生產線，以十個小時的工時計算，每日的生產量約1500~1600輛。若有需要，公司還可以通過增加工作時間、增加生產線等各種方式快速提升產能。

12.共用滑板車銷售價格？

答：具體價格不方便透露，但共用電動滑板車是針對其“共用，高頻率、高強度使用”的特性設計、製造的，很堅固，雖不能折疊，但品質較個人使用的消費型電動滑板車要好很多，價格也比普通個人消費型電動滑板車高。

13.2019年整車和車架的出貨量？

答：公司2019年整車出貨量約13萬台，車架出貨約90萬PCS。

14、是否會增加整車的訂單量？

答：公司與客戶間簽訂了整車獨家供貨的協議，但沒有簽訂期限，客戶還有發展的空間，預計整車的訂單數量也還有增加的機會，我們也會加強各方面的努力。

15.車架占整車的成本？

答：約15%。

16.能否提升整車產品的自製率？

答：目前比較難，公司擅長的是金屬機械加工、焊接等。整車使用到的電控、電池、電機等都是從國內前三大生產商採購的，而後者在整車成本中的占比較大。

17.是否用天騰生產的電機、儀錶？

答：這個需要由公司管理層決定，目前天騰生產的中置電機主要適用於各類型的電動助力車（電踏車），跟滑板車還不配套，或許未來有可能。

18. 共用電動滑板車一季度營收環比？

答：主要由於一季度歐美處於冬季氣候，戶外活動放緩，客戶利用此期間對產品進行優化，需要時間，待優化後的產品確定下來後才就優化後的產品下新訂單，因此2020年一季度共用電動滑板車的營收環比會有所放緩。

19. 中間商、運營商的計畫？

答：據瞭解，中間商、運營商除在進行產品優化、加長其使用壽命之外，也在進行提高公司內部治理結構，控制成本，提高盈利能力。根據公開信息，運營商到手的融資額較多，還是保持比較樂觀的看法，都在向實現並增加實際獲利努力。

20.2020年於2019年的預判是否增長？

答：行業2020年相對於2019年或有可能有所下降的，但預計公司還是有增長的空間，市場普遍對行業的發展還是充滿信心的。共用滑板車有一定的使用壽命，經過一段時間的騎行使用，約有70%是需要汰換的，但目前2018年和2019年投放的車還有些餘量在使用，同時，一些新進入的運營商業者也有採購的需要。

21.共用滑板車的使用壽命？

答：公司推出共用滑板車的時間不長，目前還沒可參照的資料，但是公司2019年4月份開始出貨以來，尚未出現問題，預估公司產品的使用壽命可達6～8個月，甚至一年或一年以上。

22.2020年的訂單什麼時候下來？

答：客戶正在進行產品優化，下單的時間目前不好確定。

23.如何佈局自己的產品？

答：公司從長遠的發展來看，建立自有品牌是必要的，公司從2019年1月開始開發自主的電動滑板車，目前已有三款完成，計畫共開發六款。通過推廣、銷售自己品牌的電動滑板車，同時與客人合作開發新產品，兩者並行，努力提高共用滑板車營收。

24.對於管道的考量？

答：1、通過展會來展示推廣公司的電動滑板車產品，開發客戶，2、與品牌商合作；3、嘗試先從週邊市場推廣自主品牌，再逐漸向主流市場推進。

25.太倉信隆的相關情況？

答：太倉信隆進行經營策略調整，後續可免除太倉信隆的虧損及對上市公司經營業績的拖累，同時，天津信隆承接原太倉信隆移轉的客戶及業務，將助力天津信隆扭虧為盈以及後續的經營發展。

26.2020年傳統自行車保持穩定？

答：公司自行車車材業務內部考核目標為小幅增長，公司著力針對電動助力車開發附加價值高的零配件產品，提高營收。

27.自行車行業預期？

答：預期南亞、東南亞市場因經濟增長較明顯，中高階自行車市場會逐漸增長，將是自行車行業下一個春天。

28.共用電動滑板車產品事故責任的認定？

答：公司與客戶有簽訂合約，產品結構部分由我司承擔，電控、電機、電池部分由客戶負責，客戶也有投產品責任險。

29.美國訴訟情況？是否影響與客戶的關係？

答：美國訴訟案目前還沒有開庭，無新的進展。公司與客戶間的關係多少因此受到影響，現在沒有給沃爾瑪供貨。

30.三季度預收賬款為何增加？

答：主要是共用電動滑板車的預收款，其他的預收款比較少。共用電動滑板車客戶下單，公司請客戶預付25%款項，出貨收取25%，剩下的款項出貨後30日入帳。

31.置換土地對業績的影響？

答：公司原龍華廠是2013年與開發商簽訂合約，以產權置換的方式進行合作。目前，龍華項目還在審批中，待建設完成產權過戶完成後，公司將聘請專業評估機構對置入的資產價值進行評估入帳，預計可形成十數億的資產增值。松崗廠區需要獲得政府審批通過才能開展更新建設，置換物業為各種業態的25%。

32.另外買地開支大嗎？

答：公司將在松崗專案獲得政府的批准後的三年內在深圳週邊地區另行購地建廠，將部分產能進行外移。建成後，公司總部及核心組成部分仍將回遷原址。目前專案尚未獲得政府批准，具體開支目前較難預估。

33.回購情況，是否上調回購價格？

答：公司股份回購價格將視市場實際情況，是否調整或如何調整，目前尚無定論。

34.康復器材是貼牌生產？

答：是的。

35.公司康復產品是否因國內人口老齡化收入有所增長？

答：公司康復產品目前是以外銷為主，也在對進入國內市場做積極準備。

36.公司行業門檻不高，未來如何持續？

答：公司大量投入自動化設備，提高品質及生產經營效率，降低人工成本，可承接大型的訂單。

附件清單（如有）

無

日期

2020-01-14